羊皮文章网 手机版
当前位置: 首页 >  实时讯息 > 

领涨市场!连跌4年的医药要反转了?

0次浏览     发布时间:2025-04-01 18:21:00    

来源:媒体滚动

业内认为,当前估值水平和基本面反转信号下,医药板块投资价值已经凸显。

经历了一季度的缓慢升温后,二季度的第一天,医药行情迎来爆发。

4月1日,A股迎来二季度开门红。据同花顺数据,截至收盘,沪指涨0.38%,深成指、创业板指分别微跌0.01%、0.09%。医药板块领涨市场,中证医药指数、恒生医疗保健指数双双涨超3%,创新药领涨细分赛道,10只创新药ETF涨超4%。

综合市场观点来看,今日医药板块大涨与药企基本面反转、政策红利集中释放、估值优势凸显等多重因素有关。而且,此次医药行情爆发并非无预兆,医药板块在一季度就已开始缓慢拉升,港股创新药指数年内已涨超30%,ETF资金更是自2024年起就已开始持续埋伏。

这是否意味着医药在经历持续4年的阴跌后,已迎来反转曙光?业内普遍认为,当前估值水平和基本面反转信号下,医药板块投资价值已经凸显,其中创新药出海、AI医疗、消费医疗等细分方向被重点关注。

医药为何大涨?

4月1日,医药板块集体大涨。据同花顺数据,中证医药指数、恒生医疗保健指数分别收涨3%、3.4%,个股上,欧康医药(833230.BJ)、多瑞医药(301075.SZ)、诚达药业(301201.SZ)等多股涨停,恒瑞医药(600276.SH)涨超5%,百济神州-U(688235.SH)股价创出历史新高,涨4.47%。细分赛道中创新药领涨,同花顺创新药指数收涨4.44%,中证港股创新药指数收涨4.39%,盘中一度涨超7%。创新药ETF同样独领风骚,涨幅“霸榜”,10只创新药ETF涨超4%,创新药ETF富国涨幅达到5.64%。

综合市场观点来看,今日医药板块大涨与多重因素有关。一是行业基本面出现反转,随着上市公司年报业绩陆续披露,多家医药龙头企业迎来业绩利好,如恒瑞医药近日公布的2024年报实现营收、净利双增,净利润同比增长近50%;百济神州亏损收窄,全年营收同比增长55%。此外,创新药板块出海好消息不断,创金合信基金提到,恒瑞医药、翰森制药(03692.HK)、和铂医药-B(02142.HK)等多家药企的创新药年内已实现对跨国药企授权,预计这一趋势将持续,并为企业研发提供充沛现金流。

二是政策红利集中释放。3月26日,国家医保局召开优化医药集采工作研发会,随后一份《进一步优化药品集采政策的方案(征求意见稿)》在市场流传,涉及“新药不集采”等内容,市场认为此次会议或将推进药品集采政策优化。此外,近日国家药监局发布《2024年度药品审评报告》,显示2024年我国全年批准1类创新药48个,涵盖近20个治疗领域。长城国瑞证券指出,报告显示出创新药审批维持高效,叠加医保动态调整机制优化及集采政策优化方案,政策组合拳正从“控费”向“鼓励创新”倾斜。

三是医药板块已长期处于估值洼地,震荡行情下展现出一定的防御性,吸引了资金涌入。据同花iFinD数据,目前中证医药指数PE-TTM仅27.12倍,处于近5年21%分位。

另外,也有市场人士提到突发消息面因素一定程度上刺激了医药板块拉升,如近日媒体报道俄罗斯疑似出现类似新冠的未知病毒,以及特朗普称将对进口药品加征关税,导致美国出现囤药现象。

港股创新药年内已涨超30%

值得注意的是,此次医药板块拉升并非毫无预兆,开年以来,医药板块似乎已出现见底回暖迹象。截至4月1日,中证医药生物指数累计上涨5.22%,暂时结束了此前连续4年的下跌趋势;恒生医疗保健指数累计上涨29.48%,跑赢恒生指数近15%。各细分板块中,创新药表现尤其亮眼,同花顺创新药指数年内涨超10%,中证港股创新药指数年内已累计涨超33%。

ETF资金流向也反映出抢筹意愿。据同花顺iFinD数据,在今年一季度股票型ETF资金整体净流出超1000亿元的背景下,全市场40余只医药主题ETF(含港股ETF,下同)超半数年内呈资金净流入态势,其中汇添富国证港股创新药ETF年内净流入超10亿元,银华创新药ETF、易方达中证港股通医药卫生综合ETF净流入超5亿元。

再拉长时间线看,早在2024年就已有不少资金借道ETF进入医药板块埋伏。据同花顺iFinD数据,全市场41只含“医药”等关键词的主题ETF2024年全年净流入资金144亿元,其中易方达沪深300医药ETF全年净流入资金达到53.76亿元。

行情能否持续?

那么此次医药行情持续性如何?反转信号是否已经出现?机会将集中在哪些细分领域?

光大证券(601788.SH)医药团队认为,医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场,医药行情见底回暖,优化集采政策有望稳定资产盈利能力;国内政策支持叠加出海扩张空间,创新药产业主线持续强化;政策倾斜加老龄化提速,消费医疗复苏箭在弦上。在此背景下,创新药产业链、受益消费复苏的消费医疗方向、集采后市占率有望提升的器械与仿创结合企业值得关注。

华夏基金发文表示,当AI医疗、老龄化、国产创新三重浪潮交汇,医药行业投资逻辑也迎来新机遇。随着各大药企纷纷接入AI,行业正在经历从“烧钱试错”到“算力决胜”的转变,“这场变革的底层逻辑是,谁能用科技更快、更便宜地治病救人,谁就是下一个药王。”

中欧基金基金经理葛兰则在近期发布的基金年报里表示,将持续聚焦创新驱动、OTC、消费医疗等领域,以创新药械及其产业链为核心布局主线。此外,2024年创新药海外授权交易显著增加,大单不断涌现,医疗器械企业通过创新设备与诊断产品逐步切入高价值链国际市场,有望拉动公司中长期成长,国际化能力逐步成为筛选标的的重要维度。

相关文章
  • 50余名问津人才在新洲开启产城人文“寻宝之旅”

    极目新闻通讯员 程书林 陈思权 舒春松“从千年文脉到星谷蓝图,从智能车间到智慧农田,这场研修刷新了我对新洲的认知。”4月2日,新洲区组织开展“涵养问津人才家国情怀 凝聚二次创业前进力量”区情研修活动。50余位问津人才通过“实地观摩+现场教学+座谈交流”的立体化、沉浸式方式,踏上一场贯穿产城人文的深度

  • 海内外中华儿女共赴“寻根之旅” 乙巳(2025年)清明公祭轩辕黄帝典礼举行

    沮水泱泱,古柏苍苍;高山仰止,祖德流长。今天(4月4日)上午,由陕西省人民政府、国务院台湾事务办公室、国务院侨务办公室、中华全国归国华侨联合会共同主办的乙巳(2025)年清明公祭轩辕黄帝典礼在陕西省黄陵县桥山祭祀广场举行。今年公祭典礼以“铸牢中华民族共同体意识 奋进中国式现代化新征程”为主题,共有九

  • 美媒批特朗普新能源关税:去美国?中企有钱没处花了吗?

    【文/观察者网 齐倩】近年来,美国政府致力于推动制造业回迁,其中包括可再生能源行业。但美媒《纽约时报》4月3日刊文表示,特朗普上台后冻结了对许多可再生能源项目的联邦支持,并对该行业供应链各个部分加征关税。报道认为,美国向清洁能源的过渡将被彻底颠覆,美国能源格局出口也受到冲击。 有美国智库的学者指出,

  • 对等关税暴击美股,纳指跌近6%创五年最大单日跌幅

    来源:北京日报客户端美国对等关税政策引发美股全线暴跌,让市场“血流成河”。当地时间4月3日收盘,美股三大指数全线大幅收跌,道指跌3.98%,标普500指数跌4.84%,均创2020年6月以来最大单日跌幅;纳斯达克指数跌5.97%,更是创下2020年3月以来的最大单日跌幅。当地时间4月3日美股收盘,三

  • 一季度河南保税物流园区跨境电商进出口额增长超九成

    中原网讯(郑报全媒体记者 成燕 孙婷婷 董茜)一架架飞机勾勒出空中飞驰的银线,描摹出一季度郑州跨境电商强劲的发展曲线。记者昨日从河南保税物流园区获悉,今年前三个月,该园区实现跨境电商进出口额81.18亿元,同比增长92.2%,单量达2640.75万单,同比增长74.15%。其中,进口额达31.24亿

  • 彭博美元指数创纪录最大跌幅 交易员准备迎接更多痛苦

    来源:视频滚动新闻彭博一项衡量美元的指数创出纪录最大跌幅,市场愈发担忧特朗普的大规模贸易关税将重创美国经济。彭博美元指数周四一度下跌2.1%,为该指标自2005年推出以来的最大盘中跌幅。美元兑所有G10国家货币均下跌1%或更多,兑欧元一度创下近十年来的最大跌幅。期权数据显示投资者自去年9月以来首次对

热门文章
最新文章